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外汇市场受众多交易者青睐的原因众多，其中最主要的包括杠杆、市场的交易量巨大、每周五天、每天24小时永不停息的交易，以及极其低廉的交易成本。当然，许多企业是基于进出口贸易而参与外汇交易，但是绝大部份的交易仍来用来进行投机交易。外汇市场的每日交易量已经超过3兆美元，任何掌握一定的交易知识的交易者，都有机会在这样的市场中获利。

什么是外汇？ 动态意义上的外汇(Foreign Exchange/ FX)指的是人们将一种货币兑换成另外一种货币的行为，而其静态意义则是指一切用外币表示的资产。外汇市场则是全球各国货币间进行买卖的场所。外汇市场是巨大的，按照交易规模和流动性来比较的话，外汇市场远远超即使是最大的国内市场，诸如美国股票市场或美国期货市场。外汇市场的规模每三年进行一次测算。测算时间会选在当年的4月，由各国央行或货币当局进行测度，并将结果提交到国际清算银行(BIS)，后者将发布三年一次的“央行外汇及衍生品市场活动调查”。最新的调查显示：52个国家货币当局所提供的数据显示，全球日均外汇市场交易额为3万亿美元。如欲查阅BIS所发布调查的详情，请点击http://www.bis.org/triennial.htm。外汇市场之所以存在，主要是源于国际贸易和避险，以及投机交易的需要参与跨境商品和服务流动的公司均需进入外汇市场，一方面为了货币的兑换，一方面也是为了采取措施保护自身不受汇率波动的影响。而投机交易的发生则因为有交易商认为汇率的波动将给其带来获利。虽然没有详细的数据区分贸易避险和投机交易各自在外汇市场活动中所占的比例，但后者在金额上占据主导地位已经是不争的事实。这种大幅增长的主要原因在于外汇愈发成为股票和债券等传统资产类别之外的一种资产，且对冲基金的作用不断突出。此外，汇率和利率的波动性加大、企业全球化、电信基础设施的发展，以及新型外汇交易工具的诞生和发展起到推波助澜的作用。

与初级商品和股票市场等一些有形市场不同，外汇市场（外汇期货和集中化交易的外汇期权市场除外）是一个无形的市场，即一个有组织的框架，参与者在这个框架内通过电话和网络进行货币的买卖。 除周末外，外汇市场每天24小时在主要的金融中心间运转。在这里，你看不到实实在在的货币，所有的交易都发生于货币从一个银行的账户转移到另外个银行账户的电子流转中。场外市场(OTC, 或称店头市场)交易的属性也就意味着买卖的双方既要谈判买卖的价格，还要议定金额，结算日等多项事宜。全球范围内，主要的交易市场括悉尼、东京、伦敦、法兰克福与纽约，从美东时间星期日下午5点至美东时间星期五下午5点，外汇市场交易每天从悉尼开始，随着地球自西向东的转动，使外汇交易形成一个24小时不间断的金融交易市场。

进行外汇交易会同时涉及两个不同货币的买卖，同时买入一种货币意味着客户卖出另外一种货币，反之亦然。在外汇市场中，交易量较大的货币对包括EUR/USD、USD/JPY、USD/CHF与GBPUSD。外汇市场最大的交 易量来自于现货市场，也即立即交割的 市场，在实务上，这意味两个交易日的 时间。

外汇交易术语：

什么是点？ 在外汇中，报价的最小单位是点（pip），意为百分之1%，以即第四个小数位。 以EUR/USD为例，如果点差为3，其报价可能是1.2500/1.2503。在主要货币对中，唯一的例外是日圆。USD/JPY仅报价至第二个小数位（1%日圆，而不是百分之1%的日圆）。在 USD/JPY中，3点的点差报价可能为114.05/114.08。 点(Points, Ticks, Pips)指的是外汇价格跳动的最小单位，即汇率价格的最后一位数，即第四位小数。以EUR/USD为例，如果点差为1个点，其报价可能是1.2500/1.2501。在主要货币对中，唯一例外的是日圆。USD/JPY仅报价至第二个小数位，例如：USD/JPY的点头为2个点，那么其报价可能为114.05/114.07。

什么是点差？ 买价（Ask）与卖价（Bid）之间差额被称为点差(Spread)。举例而言，银行报出的美元/日圆价格为113.20/25，意即该银行愿意支付113.20日圆来从交易对手那里买入1美元，同时其愿意以113.25日圆的价格向交易对手卖出1美元。113.20和113.25之间0.05日圆的差距就是点差。点差的大小主要取决于该货币对的流动性大小。

什么是杠杆与保证金？ 保证金是用以开仓或持仓的最低资金要求，一般来说，这是交易者存在交易账户里用来支付未来有可能产生亏损的资金。福億国际为客户提供100至400倍的杠杆；例如，您的账户资金为1,000.00美元，杠杆比例为400，您的最大交易量可达40万美元（1,000.00美元*400倍=400, 000.00美元）。

什么是隔夜利息？ 隔夜利息是把开仓头寸的结算日延伸至下个结算日的过程。因为在即期的外汇交易中，头寸必须在两个交易日后交割；比如，您在星期二卖出1手美元/日元，这个交易必须在星期四交割，除非这个日元的头寸被延期过夜；福億国际会在北京时间早5点自动将所有未平仓头寸办理延期，使原来的交易转移到下一个交易日；这种延期过夜将产生利率掉期点数，也就是隔夜利息。

隔夜利息指持仓隔夜需要支付或者获得的利息。每种货币都有本身的利率，而每项外汇交易涉及两种货币，因此同时涉及两个不同的利率。买入的货币利率高于卖出货币的利率，您就可以赚取隔夜利息。若买入的货币利率低于卖出货币的利率，您就需要支付隔夜利息；比方说，英国的基准利率高于日本，因此如果一个客户买入英镑，他/她将会在美东时间下午5点赚取到隔夜利息；相反，如果他/她是卖出英镑，那么他/她将需要在美东时间下午5点支付隔夜利息。隔夜利息可能令您的交易成本或利润增加。

隔夜利息的意义是于结算日平掉仓位在并下一个结算日开启相同的仓位，整个过程反应了两个货币的利息差。

在即期的外汇交易市场，由于所有交易必须在两日内完成交割，所以隔夜利息成为了必要的手续。根据国际银行的规定，福億国际于美东时间每天下午5点自动将所有未平掉的开启仓位滚存至下一个结算日。例如，交易者如果是在周一开立头寸，其结算日应是周三，但是如果开立头寸的时间是周三并持仓过夜，正常的结算日本应该是周六，但是由于银行在周六不营业，因此实际的结算日是下周一。鉴于周末两天的原因，在周三持仓隔夜的头寸将多收取或支付两天的利息。此外，结算日为假日的头寸也受到类似的影响。

隔夜利息对于客户来讲可能产生额外的收入或损失。例如，交易者深信英镑的利率在未来一年相对于日圆的利率将大致持平，他将基于英镑具有较高利率的原因而持有多头头寸，那么，一手GBP/JPY标准合约的多头头寸大约每日获取20美元的利息（注），一年后他大约可收取7, 300.00美元的利息（365天 * 20美元/天=7, 300.00美元）。

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* 注：截止至2006年11月2日的信息（GBP/JPY当天的隔夜利息为22.40美元）。此种假设是其仓位没有因为价格波动而被追加保证金，且该隔夜利息在一整年没发生变化。

如果您有任何意见与建议，请与我们的客户服务团队联系或直接拨打：400-0948-887

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